千亿元母基金再出手

　　7月28日，在2025世界人工智能大会系列论坛之一的上海国投产业发展论坛上，备受瞩目的上海三大先导产业母基金第三批子基金遴选正式拉开帷幕。此次遴选重点聚焦龙头链主、企业风险投资（CVC）等领域，将为上海集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业的发展注入新的强劲动力。

上海证券报记者邓贞摄

　　市场化模式运作

　　精准支持上海三大先导产业

　　上海证券报记者从上海国投先导基金获悉，上海国投先导公司所管理的上海国投先导集成电路私募投资基金合伙企业（有限合伙）、上海国投先导生物医药私募投资基金合伙企业（有限合伙）和上海国投先导人工智能私募投资基金合伙企业（有限合伙）（简称：上海三大先导产业母基金），计划投资的第三批子基金包含两种形式，即新发起设立的子基金（简称：新设子基金）和以增资入伙方式参股已设立的基金（简称：后续募集子基金）。

　　上海三大先导产业母基金拟投资的第三批子基金，无论是新设还是后续募集的，都应为设立或迁址到上海市内的股权直投基金。这些子基金必须由专业管理机构进行市场化、专业化管理，并且要通过股权投资的方式，重点支持集成电路、生物医药、人工智能这三大先导产业的发展，这一要求进一步明确了资金的投向和使用方向，确保资金能够精准助力上海重点产业的发展。

图片来源：上海国投先导基金

　　在本次遴选过程中，与符合三大先导产业上海重点布局方向的龙头链主企业合作设立基金成为一大亮点。上海国投先导将借助市场化的遴选机制，与产业链主展开深度合作，加大对CVC基金的布局力度。通过这种方式，能够借助龙头链主企业深厚的产业认知来指导投资策略，准确把握产业演进的节奏，前瞻性地制定投资路径图，从而与产业创新趋势保持同频共振，让投资更贴合产业发展的实际需求。

　　撬动1000亿元社会资本

　　上海国投先导自去年9月底具备投资条件以来，展现出高效的运作能力。在不到十个月的时间里，快速决策了36个项目，其中包括29个子基金和7个直投项目，投决总金额高达259.55亿元。这一举措成功带动了超过1000亿元的社会资本注入上海三大先导产业，为产业的发展提供了强大的资金支持。

　　目前，上海国投先导已累计完成26只市场化子基金的遴选，实现了5.3倍的放大效应。不仅领投了一批链主企业，还吸引了一批头部管理人首次落户上海，为上海的产业生态注入了新的活力。

　　在绩效考核方面，上海国投先导已建立起完整的投后评价体系。从返投、聚焦率、业绩、合规等多个方面对于基金进行考核，同时还围绕对上海市相关产业生态贡献、投资策略匹配、投资节奏把控、项目招引与产业赋能、活动影响力、产业链上下游资源嫁接等维度，开展全方位的考核评价工作，以确保子基金的运作符合预期目标，能够切实为上海的产业发展做出贡献。

　　记者从上海国投获悉，下半年，上海国投公司将以务实行动努力为深化国际科创中心建设作出平台公司应有贡献。一是保持战略定力，加快打造特色科创策源体系。深刻把握科技创新的底层逻辑和内在机理，密切跟踪技术演进趋势、技术路线和创新模式变化，积极捕捉创新信号源，助力前沿技术和颠覆性技术布局培育。

　　二是保持战略主动，加快打造特色战略投资体系。聚焦集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业，锚定关键核心技术攻坚突破最重的担子、最硬的骨头，形成对关键技术突破、产业链组织、科技成果转化的长周期支持模式，助力科技—产业—金融良性循环。

　　三是保持战略敏捷，加快打造特色基金矩阵体系。通过六大母基金带动更多社会资本投向战略领域、前沿方向，全面提升“募投管退”能力，提高投决效率，更好适应创新企业节奏，发挥国资创投基金引领撬动作用。

　　四是保持战略格局，加快打造特色生态赋能体系。强化全周期科产赋能，围绕上海市企业生态培育体系，加强对创新企业全生命周期的跟踪服务，点面结合培育高成长企业，助力构建更加开放、更有活力的创新生态。

　　五是保持战略视野，打造特色高质量价值提升体系。进一步发挥投资运营复合功能，不断提升国有资本运营能力。

　　六是保持战略韧性，加快打造特色引领支撑体系。加快构建大党建、大战略、大管理、大风控、大监督、大文化体系，夯实公司高质量发展底座。

　　据了解，在2025世界人工智能大会上，位于全域链接馆展区的上海国投公司，每天都举办多场路演生态活动。旗下基金管理人携手头部大模型、芯片、语料、应用等企业和生态合作伙伴精彩亮相，充分展示了上海在相关领域的产业实力和发展成果。

（文章来源：上海证券报）